ความแตกต่างระหว่าง Residual Income และ EVA | Residual Income vs EVA

รายได้ที่เหลือและ EVA (

มูลค่าทางเศรษฐกิจที่เพิ่ม ) เป็นวิธีการสองวิธีในการประเมินว่าเงินทุนส่วนที่เกินกว่าต้นทุนทางธุรกิจของการลงทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ทั้งรายได้ที่เหลือและ EVA ขึ้นอยู่กับหลักการเดียวกันความแตกต่างอยู่ในวิธีการคำนวณ ขณะที่รายได้ที่เหลือใช้กำไรจากการดำเนินงานในการคำนวณ EVA ใช้กำไรสุทธิหลังหักภาษี นี่คือข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างรายได้ที่เหลือและ EVA

เนื้อหา

1 ภาพรวมและข้อแตกต่างที่สำคัญ

2. รายได้ที่เหลือคืออะไร

3. EVA คืออะไร

4. การเปรียบเทียบแบบเคียงข้างกัน - รายได้ที่ตกค้างและ EVA

5. สรุป

รายได้ที่เหลืออยู่คืออะไร?

รายได้ที่เหลือคือการวัดผลการปฏิบัติงานที่ใช้เพื่อประเมินผลการปฏิบัติงานของแผนกต่างๆซึ่งโดยปกติจะหักค่าใช้จ่ายทางการเงินจากกำไร ค่าใช้จ่ายทางการเงินนี้แสดงถึงต้นทุนของเงินทุนในรูปเงิน (มาจากการคูณสินทรัพย์ดำเนินงานด้วยต้นทุนของเงินทุน) รายได้จากการดำเนินงานสุทธิคือผลต่างระหว่างรายได้ที่เกิดจากการลงทุนหักด้วยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง

- กำไรจากการดำเนินงานสุทธิ - กำไรจากการดำเนินงาน (กำไรขั้นต้นหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน) ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี

สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินงาน - สินทรัพย์ที่ใช้สร้างรายได้

ต้นทุนทุน - ต้นทุนโอกาสในการลงทุน

• บริษัท สามารถรับเงินทุนในรูปของตราสารทุนหรือตราสารหนี้ หลาย บริษัท มีความกระตือรือร้นในการรวมกันของทั้งสอง
• รายจ่ายฝ่ายทุน
• อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

ต้นทุนหนี้

อัตราผลตอบแทนที่จะต้องจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้

ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC)

WACC จะคํานวณตนทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถวงน้ําหนักที่คํานวณดวยสัดสวนของสัดสวน นี่คืออัตราขั้นต่ำที่ควรจะทำได้เพื่อสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น

E ก. กอง A ทำกำไรได้ถึง 20,000 เหรียญในช่วงปีงบประมาณล่าสุด ฐานสินทรัพย์ของ บริษัท อยู่ที่ 90,000 เหรียญซึ่งประกอบด้วยทั้งหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น ต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท เป็น 13% และใช้ในการคำนวณค่าใช้จ่ายทางการเงิน

รายได้ที่เหลือ = 20, 000- (90, 000 * 13%) = $ 8, 300

ค่าใช้จ่ายด้านการเงินที่ $ 11, 700 หมายถึงผลตอบแทนขั้นต่ำที่ผู้ให้บริการทางการเงินต้องจ่ายตามทุน 90,000 ดอลล่าร์สหรัฐฯ.เนื่องจากส่วนแบ่งรายได้ที่แท้จริงของส่วนนี้สูงกว่ารายได้ที่เหลือจึงมีรายได้เหลืออยู่ที่ 8, 300 เหรียญ

RI สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ลงทุนในหน่วยงานต่างๆ

E ก. พิจารณาสองฝ่ายปฏิบัติการและรายได้ที่เหลือตามด้านล่าง

AB

กำไรจากการดำเนินงานสุทธิ $ 25, 000 $ 25, 000

สินทรัพย์ดำเนินงาน $ 10, 000 $ 18, 000

ต้นทุนของทุน 10% 10%

รายได้คงเหลือ $ 24000 $ 23, 200

แม้ว่าหน่วยงานทั้งสองข้างต้นจะทำกำไรได้เช่นเดียวกัน แต่ฐานสินทรัพย์ของกอง B มีค่ามากกว่าส่วน A มากดังนั้นรายได้ที่เหลือจะลดลง เนื่องจากสินทรัพย์จำนวนมากจำเป็นต้องมีรายได้ที่คล้ายคลึงกันกับหมวด A

EVA คืออะไร?

EVA จะคำนวณโดยใช้ต้นทุนของทุนประเมินมูลค่าการลงทุนที่เพิ่มให้กับธุรกิจมากน้อยเพียงใด EVA คาดการณ์ว่าผลกำไรหลังหักภาษีของ บริษัท จะเป็นอย่างไรหลังจากหักต้นทุนทุนเป็นตัวเงินจากกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี สูตรคำนวณ EVA คือ

EVA = กำไรสุทธิจากการดำเนินงานหลังหักภาษี - (สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินงาน * ต้นทุนของทุน)

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า EVA

TM

ซึ่งเป็นการวัดประสิทธิภาพเครื่องหมายการค้า พัฒนาโดย บริษัท ที่ปรึกษาสหรัฐสเติร์นสจ๊วต & Co; ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายในบรรดา บริษัท ที่มีชื่อเสียงหลายแห่งเช่นซีเมนส์โคคาโคล่าเป๊ปซี่และเฮอร์แมนมิลเลอร์

รูปที่ 1: EVA สำหรับ Coca-Cola และ Pepsi ตั้งแต่ปี 2544-2546

ความแตกต่างระหว่าง Residual Income กับ EVA คืออะไร? ^-> รายได้คงเหลือเทียบกับ EVA

รายได้คงเหลือคำนวณปริมาณการใช้ประโยชน์สินทรัพย์โดยคำนวณจากกำไรจากการดำเนินงานสุทธิ

EVA คำนวณปริมาณการใช้ประโยชน์สินทรัพย์โดยคำนวณจากกำไรสุทธิหลังหักภาษี.

ประสิทธิผล

รายได้ที่เหลือจะมีประสิทธิภาพมากกว่า EVA
EVA มีประสิทธิภาพน้อยกว่ารายได้ที่เหลือเนื่องจากการปรับภาษี	สูตรคำนวณ
รายได้ที่เหลือ = กำไรสุทธิจากการดำเนินงาน - (สินทรัพย์ที่ใช้ดำเนินงาน * ต้นทุนทุน)
EVA = กำไรสุทธิจากการดำเนินงานหลังหักภาษี - (สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินงาน * ต้นทุนทุน)	สรุป - รายได้คงเหลือ เทียบกับ EVA
ความแตกต่างเฉพาะระหว่างรายได้ที่เหลือและ EVA เป็นผลมาจากการจ่ายภาษีเนื่องจากรายได้ที่เหลือคิดจากกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักภาษีขณะที่ EVA พิจารณากำไรหลังหักภาษี พื้นฐานของมาตรการเหล่านี้คือการระบุว่า บริษัท มีการใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ดังนั้นภาษีซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่สามารถควบคุมได้ซึ่งไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการใช้สินทรัพย์ลดประสิทธิภาพของ EVA ในฐานะเครื่องมือการตัดสินใจลงทุน หนึ่งในข้อบกพร่องหลักในรายได้ที่เหลือและ EVA ก็คือพวกเขาเป็นตัวเลขที่แน่นอนซึ่งทำให้ยากที่จะใช้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อการเปรียบเทียบ จากการศึกษาค้นคว้าพบว่าไม่มีความสัมพันธ์ระหว่าง EVA กับรายได้ต่อหุ้น
การอ้างอิง:	1. ต้นทุนของทุน "Investopedia N. p., 25 มีนาคม 2016 เว็บ 14 ก.พ. 2017

2. "รายได้ที่ยังเหลือ (ri)"Chegg N. p., n d เว็บ. 14 ก.พ. 2017

3. สูตรรายได้ตกค้าง นิยาม | ตัวอย่าง. หลักสูตรบัญชีของฉัน N. p., n d เว็บ. 14 ก.พ. 2017

4. "อะไรคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจและรายได้ที่เหลือ" Chron ดอทคอม N. p., n d เว็บ. 14 ก.พ. 2017

5. "Coke Vs Pepsi 092506" แบ่งปันและค้นพบความรู้เกี่ยวกับ LinkedIn SlideShare N. p., 20 สิงหาคม 2552 เว็บ 14 ก.พ. 2017

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi และ A. Farokhad "มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจกับบัญชีรายได้ที่เหลือ; เกณฑ์ใดที่ดีกว่าสำหรับการวัดมูลค่าของผู้ถือหุ้นที่สร้างขึ้น "World Applied Sciences Journal 17 7 (2012): 874-881