ความแตกต่างระหว่าง EPS เบื้องต้นกับ EPS ที่มีการปรับลด

กำไรขั้นต้นเบื้องต้นหรือกำไรต่อหุ้นปรับลด EPS

กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและ Diluted EPS เป็นตัวเลขที่แตกต่างกันไปสองรูปแบบเพื่อแสดงถึงกำไรต่อหุ้น หากคุณเป็นนักลงทุนที่ลงทุนใน บริษัท คุณก็มักจะสนใจในตัวบ่งชี้ที่เรียกว่ารายได้ต่อหุ้นหรือ EPS ในงบการเงินของ บริษัท ใดมีตัวเลขสองอย่างที่ตรงกับระยะเวลาดังกล่าวซึ่ง ได้แก่ กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและกำไรต่อหุ้นปรับลด สมมติว่าคุณรู้ว่ามูลค่าสุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 1 พันล้านเหรียญ คุณสามารถแบ่งตัวเลขนี้ด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมดเพื่อให้ได้ตัวเลขที่ควรคำนวณตามทฤษฎีเป็นกำไรต่อหุ้น แต่ในความเป็นจริงไม่ใช่เรื่องง่ายนัก

บริษัท ทุกแห่งมีเครื่องมือที่ช่วยให้พวกเขาสามารถเพิ่มจำนวนหุ้นที่ต้องการได้ตลอดเวลาที่ต้องการ เครื่องมือเหล่านี้เป็นตัวเลือกหุ้นใบสำคัญแสดงสิทธิที่ต้องการแปลงสภาพหุ้นและเสนอขายหุ้นสามัญ ด้วยการใช้เครื่องมือเหล่านี้ บริษัท สามารถเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ซึ่งจะทำให้กำไรต่อหุ้นลดลง เมื่อจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้เพิ่มขึ้นกำไรต่อหุ้นลดลงโดยอัตโนมัติซึ่งเป็นเหตุให้เป็นกำไรต่อหุ้นปรับลด เฉพาะ บริษัท ที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือรายงานผลขาดทุนสุทธิ

หุ้นใหม่ที่ออกโดยฝ่ายจัดการของ บริษัท ลดสัดส่วนของผู้ลงทุนลงในทรัพย์สินของ บริษัท บางครั้งแม้ว่าผู้ถือหุ้นอาจไม่รู้สึกหยาบคายเนื่องจากความแตกต่างระหว่างกำไรต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นปรับลดเพียงเล็กน้อย บริษัท อาจจะใช้เงินจำนวนมหาศาลจากผู้ถือหุ้นเพื่อขายออกจากที่อื่น ตัวอย่างหนึ่งก็พอเพียงจุดนี้ บริษัท ซอฟต์แวร์ยักษ์หนึ่งรายงานความแตกต่างเพียงแค่ $ 0 06 ในส่วนของกำไรต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นปรับลดในปีพ. ศ. 2552 ซึ่งไม่ได้หมายความว่าจะมีผู้ถือหุ้นมากนัก แต่เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่า บริษัท มียอดคงค้างอยู่ที่ 6.500 ล้านหุ้นซึ่งเป็นจำนวนเงินเกือบ 300 ล้านดอลลาร์ซึ่ง บริษัท ได้เอาเงินจากนักลงทุน ให้แก่ผู้บริหารและพนักงาน ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องคำนึงถึง EPS และ EPS ที่ diluted ก่อนที่จะทรุดลง

EPS โดยเฉลี่ยจะต่ำกว่า EPS ทั่วไปและมีความสำคัญในขณะตัดสินใจลงทุน ราคาหุ้นของ บริษัท ส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยมูลค่าของ EPS และเป็นส่วนสำคัญของราคาต่อการประเมิน แม้ว่าทั้งสอง บริษัท อาจมีกำไรต่อหุ้นเท่ากัน แต่ก็ควรที่จะมองไปที่ส่วนของผู้ถือหุ้นที่ใช้โดยทั้งสอง บริษัท เป็น บริษัท ที่มีส่วนได้เสียน้อยกว่าในการสร้างกำไรต่อหุ้นเป็น บริษัท ที่มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของทั้งสอง บริษัท สรุปได้ว่าแม้ว่า EPS จะเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท แต่ก็ควรระมัดระวังในการพิจารณาร่วมกับพารามิเตอร์อื่น ๆ เพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนได้