ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนกับอัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยคูปอง | Yield to Maturity vs Coupon Rate

ความแตกต่างที่สำคัญ - อัตราผลตอบแทนถึงอัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ย Coupon Rate

อัตราผลตอบแทนที่ครบกำหนดและอัตราดอกเบี้ยเป็นสองประเด็นสำคัญที่ควรทำความเข้าใจเมื่อพิจารณาลงทุนในพันธบัตร พันธบัตรเป็นตราสารทางการเงินที่ออกโดย บริษัท (พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ) หรือรัฐบาล (พันธบัตรรัฐบาล) เพื่อให้สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนจากผู้ลงทุนซึ่งคล้ายกับเงินกู้ ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอัตราผลตอบแทนถึงอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยเป็นอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยที่ หมายถึงอัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากพันธบัตรถ้ามีจนถึงวันที่ครบกำหนดในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเป็นจำนวนดอกเบี้ยต่อปีที่ได้รับจากผู้ถือหุ้นกู้, ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตามบัญชีของพันธบัตร

เนื้อหา

1 ภาพรวมและข้อแตกต่างที่สำคัญ

2. อัตราผลตอบแทน (Yield to Maturity) คืออะไร

3. อัตราคูปองคืออะไร

4. การเปรียบเทียบแบบเคียงข้างกัน - ให้อัตราผลตอบแทนครบกำหนดและอัตราดอกเบี้ย Coupon Rate

5. สรุป

อัตราผลตอบแทนในการไถ่ถอนคืออะไร

อัตราผลตอบแทนที่ครบกำหนดคือผลตอบแทนที่ได้รับจากพันธบัตรหากพันธบัตรนั้นมีขึ้นจนกว่าจะครบกำหนด อัตราผลตอบแทนที่จะได้รับถือเป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวถึงแม้ว่าจะแสดงเป็นอัตรารายปี เฉพาะเจาะจงคืออัตราผลตอบแทนภายในของการลงทุนในพันธบัตรถ้าผู้ลงทุนถือหุ้นกู้จนครบกำหนดและหากการชำระเงินทั้งหมดเป็นไปตามที่กำหนดไว้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังเป็นที่รู้จักกันในนาม ' ผลตอบแทนจากการไถ่ถอนคืน ' หรือ 'ผลผลิตหนังสือ '

การคํานวณอัตราผลตอบแทนในการสงมอบจนถึงกําหนดตนทุน

อัตราผลตอบแทนตอวันครบกําหนด

อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนด = คูปอง + (มูลค่าตามราคา - ราคา / ระยะเวลาถึงกำหนด) / (มูลค่าตามราคา + ราคา / 2) * 100

อัตราคูปอง (ดูด้านล่าง)

มูลค่าตามตัวอักษร = ราคาเดิม / พันธบัตร

ระยะเวลาถึงวันครบกำหนด = วันสิ้นสุดของชีวิตของพันธบัตรโดยการชำระดอกเบี้ยและมูลค่าที่ควรจ่าย

E ก. นักลงทุนซื้อพันธบัตรราคา $ 102 50 ที่มีมูลค่าเพียง 100 เหรียญสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ย 5.25% ระยะเวลาครบกําหนด 4. 5 ป Yield to Maturity มีการคำนวณเป็น

Yield to Maturity = 5. 25 + (100-102. 50/4. 5) / (100 + 102. 50/2) = 4. 63%

Yield to Maturity สามารถระบุได้ว่าเป็นเกณฑ์ที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจจำนวนเงินที่ได้รับคืนพันธบัตรจะสร้างเมื่อสิ้นระยะเวลาครบกําหนด หากนักลงทุนเลือกระหว่างพันธบัตรหลายชนิดอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรจะเปรียบเทียบกับการตัดสินใจลงทุนในตราสารใดตัวหนึ่งอย่างไรก็ตามควรสังเกตว่าการให้ผลผลิตจนครบกำหนดไม่ควรเป็นการพิจารณาเฉพาะการลงทุนในพันธบัตรนอกจากนี้นักลงทุนควรมองนักลงทุนรายอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นคู่สัญญาที่ออกพันธบัตรจะไม่สามารถจ่ายคูปองและเงินต้นแก่นักลงทุนได้หลังจากนั้นบางคราว นี่เรียกว่า '

ความเสี่ยงเริ่มต้น ' หาก บริษัท มีชื่อเสียงและความน่าเชื่อถือสูงความเสี่ยงในการผิดนัดจะต่ำมาก รูปที่ 1: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา

คูปองอัตราดอกเบี้ย

อัตราคูปองหมายถึงอัตราดอกเบี้ยรายปีที่นักลงทุนได้รับสำหรับตราสารหนี้ที่ถือครองไว้ ดังที่ได้กล่าวมาแล้วอัตราดอกเบี้ยจะต้องใช้ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่จะลงทุน

E ก. ถ้าพันธบัตรมีมูลค่าเพียง 2,000 บาทซึ่งจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายปีที่ 60 บาทอัตราดอกเบี้ยจะเท่ากับ 3% (60/2, 000 * 100)

อัตราดอกเบี้ยคงที่ตลอดอายุของตราสารหนี้ ด้วยเหตุนี้พันธบัตรจึงเรียกว่า '

ตราสารหนี้คงเหลือ ' ราคาตลาดของพันธบัตรอาจผันผวน อย่างไรก็ตามดอกเบี้ยจ่ายในอัตราดอกเบี้ย อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Yield to Maturity และ Coupon Rate?

- ความแตกต่างของบทความก่อนกลางตาราง ->

อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนดไถ่ถอนและอัตราดอกเบี้ย (Coupon Rate)

อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนดคืออัตราผลตอบแทนที่ได้จากพันธบัตรโดยสมมติว่าจะมีขึ้นจนถึงวันที่ครบกำหนด
อัตราคูปองคืออัตราดอกเบี้ยประจำปีที่ได้รับจากผู้ถือตราสารหนี้	ความพึ่งพาทางการเงิน
อัตราผลตอบแทนในการชำระคืนขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย, ราคาและระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตร
อัตราคูปองต้องใช้ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนด	บทสรุป - อัตราผลตอบแทนถึงอัตราดอกเบี้ยที่ถึงกำหนดไถ่ถอนและอัตราดอกเบี้ยคูปอง

พันธบัตรถือเป็นเงินลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนทั่วไป ในขณะที่เกี่ยวข้องความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนถึงอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยไม่ขึ้นอยู่กับแต่ละอื่น ๆ อย่างสมบูรณ์ มูลค่าปัจจุบันของพันธบัตร, ความแตกต่างระหว่างราคาและมูลค่าที่ตราไว้และเวลาจนถึงวันครบกำหนดยังมีผลต่อในองศาที่แตกต่างกัน

การอ้างอิง:

1. Fontinelle, Amy "Yield To Maturity (YTM) "Investopedia N. p., 09 สิงหาคม 2016 เว็บ 21 ก.พ. 2017

2. "ผลผลิต / ความเสี่ยง "ตลาดหุ้นสวิสหก - อัตราผลตอบแทน N. p., n d เว็บ. 21 ก.พ. 2017

3. Ross, Sean "ความแตกต่างระหว่างผลผลิตกับระยะเวลาครบกำหนดและอัตราดอกเบี้ย? "Investopedia N. p., 15 เม.ย. 2016 เว็บ 21 ก.พ. 2017

4. "ความสัมพันธ์ของอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่ครบกำหนด "การเงิน - Zacks N. p., n d เว็บ. 21 ก.พ. 2017

รูปภาพมารยphép:

1. "อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของสหภาพยุโรป" โดย MartinD - งานของตัวเอง (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia