ความแตกต่างระหว่าง Swap และ Forward: Swap vs Forward

Swap vs Forward

ตราสารอนุพันธ์เป็นตราสารทางการเงินพิเศษที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงอย่างน้อยหนึ่งรายการ การเปลี่ยนแปลงการเคลื่อนไหวในมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงมีผลต่อลักษณะการใช้อนุพันธ์ ตราสารอนุพันธ์ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและเพื่อเก็งกำไร บทความต่อไปนี้จะศึกษาลักษณะของอนุพันธ์สัญญาแลกเปลี่ยนและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสองประเภทอย่างชัดเจนและจะชี้ชัดว่าแต่ละอนุพันธ์มีความแตกต่างและคล้ายกันอย่างไร

ไปข้างหน้า

สัญญาล่วงหน้าคือสัญญาที่สัญญาจะส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่ระบุในอนาคตตามที่ตกลงกันไว้ในราคาที่ตกลงกันไว้ในสัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้มาตรฐานและสามารถปรับแต่งได้ตามความต้องการของผู้ที่ทำสัญญา ดังนั้นพวกเขาจะยังไม่ได้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการและมีการซื้อขายแทนเป็นมากกว่าการรักษาความปลอดภัยเคาน์เตอร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำหน้าที่เป็นภาระผูกพันที่ต้องปฏิบัติตามทั้งสองฝ่าย ต้องมีการตกลงกันโดยการจัดหาทางกายภาพซึ่งจะมีการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงตามราคาที่ระบุหรือสามารถคำนวณมูลค่าตลาดของตราสารอนุพันธ์ได้เมื่อครบกำหนด

ตัวอย่างเช่นเกษตรกรชาวบราซิลของเมล็ดกาแฟสามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับเนสท์เล่ได้ 100 พันปอนด์ต่อกิโลกรัมในวันที่ 1 มกราคม 2553 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเป็นประโยชน์ต่อทั้งสองฝ่าย เกษตรกรและ บริษัท เนสท์เล่เนื่องจาก บริษัท ให้ความมั่นใจว่าเมล็ดกาแฟจะได้รับการสั่งซื้อตามราคาที่ได้ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้และจะเป็นประโยชน์ต่อเนสท์เล่เพราะขณะนี้พวกเขารู้ต้นทุนในการซื้อกาแฟในอนาคตที่สามารถช่วยในการวางแผนได้ ขณะเดียวกันก็ช่วยลดความไม่แน่นอนของความผันผวนของราคา

สัญญาแลกเปลี่ยนเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่ตกลงแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดในวันที่กำหนดในอนาคต นักลงทุนมักใช้สัญญาแลกเปลี่ยนเพื่อเปลี่ยนสถานะการดำรงตำแหน่งของสินทรัพย์โดยไม่ต้องเลิกกิจการ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีหุ้นเสี่ยงใน บริษัท สามารถแลกเปลี่ยนผลตอบแทนจากเงินปันผลเพื่อลดความเสี่ยงของรายได้โดยไม่ขายหุ้นที่มีความเสี่ยง มีสองประเภททั่วไปของการแลกเปลี่ยน; สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินและสัญญาอัตราดอกเบี้ย

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่ช่วยให้พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยได้ การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นอัตราคงที่สำหรับการแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวซึ่งการจ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้ที่มีอัตราคงที่เป็นอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับการชำระคืนเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเกิดขึ้นเมื่อคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างกัน

อะไรคือข้อแตกต่างระหว่าง Forward และ Swap?

การซื้อขายล่วงหน้าและการแลกเปลี่ยนเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งสองประเภทที่ช่วยให้องค์กรและบุคคลทั่วไปสามารถป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสียทางการเงินเป็นสิ่งสำคัญในตลาดที่ผันผวนและการส่งต่อและการแลกเปลี่ยนให้ผู้ซื้อเครื่องมือดังกล่าวมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสีย ความคล้ายคลึงกันอีกอย่างหนึ่งระหว่างสัญญาแลกเปลี่ยนและฟอร์เวิร์ดคือทั้งสองฝ่ายไม่มีการซื้อขายในตลาดหุ้นที่มีการจัดการ ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอนุพันธ์ทั้งสองนี้คือสัญญาแลกเปลี่ยนส่งผลให้มีการชำระเงินจำนวนมากในอนาคตในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะส่งผลให้เกิดการชำระเงินในอนาคต

•ตราสารอนุพันธ์เป็นตราสารทางการเงินพิเศษที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงอย่างน้อยหนึ่งชนิด ฟอร์เวิร์ดและสัญญาแลกเปลี่ยนเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งสองประเภทที่ช่วยให้องค์กรและบุคคลสามารถป้องกันความเสี่ยงได้

•สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาที่ให้สัญญาส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่ระบุในอนาคตตามที่ตกลงกันไว้ในราคาที่ตกลงกันไว้ในสัญญา

•การแลกเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่ตกลงแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดเป็นวันที่กำหนดในอนาคต

•ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอนุพันธ์ทั้งสองนี้คือสัญญาแลกเปลี่ยนส่งผลให้มีการชำระเงินจำนวนมากในอนาคตในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะส่งผลให้เกิดการชำระเงินในอนาคต